Semana dos FII 10/09 a 14/09

Olá, segue o resumo da semana dos Fundos Imobiliários, contendo a variação do IFIX e os Fatos Relevantes e Relatórios Gerenciais da semana que passou!

Semana de leve baixa para o índice dos do Fundos Imobiliários, o IFIX continua na sua trajetória de lado, independente da oscilação dos juros futuros. Semana foi agitada com fatos relevantes sobre os FII.

HGBS11

Fomos surpreendidos por uma proposta de administração do maior fundo de shoppings listado, o HGBS11. Esse fundo é administrado pela CSHG, CREDIT SUISSE HEDGING-GRIFFO, e pela proposta será administrado pela HEDGE INVESTMENTS.

A HEDGE é dirigida por André Freitas, ex-diretor da CSHG que por muito tempo administrou os fundos imobiliários da CSHG, então ele deve conhecer esse fundo muito bem.

Pela proposta não será apenas uma mudança de administração, mas terá uma mudança em vários itens do regulamento. Acesse a proposta aqui.

Até mesmo o nome do fundo será alterado, atualmente é CSHG BRASIL SHOPPING e tornará HEDGE BRASIL SHOPPING e várias outras menções sobre a atual administradora serão alteradas.

A troca parece ter sido acordada pela partes e não aparenta ser um take over hostil. Após redução da taxa de administração proposta pela Hedge que possui boa parte do HGBS11, através dos FOF geridos pela casa, HFOF11, TFOF11, FOFT11. A CSHG achou que não compensava mais financeiramente para ela e resolveu passar a administração.

A proposta conjunta da Atual Administradora e da Nova Administradora é pela  provação da matéria.
Estabelecida a redução da taxa de administração do Fundo para um patamar abaixo da média de mercado de fundos de gestão ativa de shopping centers, sem a instituição da taxa de performance proposta pela Atual Administradora em maio deste ano, a Credit Suisse Hedging-Griffo concluiu que tal remuneração é inadequada, e não condiz com o nível de excelência de serviços empreendido pelo Credit Suisse.

BRCR11

O fundo apresentou Fato Relevante sobre a troca de ativos com a Brookfield.

Os ativos do fundo que serão alienados possuem um valor total de R$ 1.328.510,00 (um bilhão, trezentos e vinte e oito milhões, quinhentos e dez mil Reais), são eles:

• 51% da fração ideal do Edifício Eldorado Business Tower.
• 100% da participação dos Fundos no Edifício Flamengo do Bloco A.
• 100% da participação dos Fundos no Edifício Morumbi.
• 75% da fração ideal do ativo Edifício Brazilian Financial Center – “BFC”.
• 100% da participação dos Fundos no Edifício Torre Almirante.

Os ativos da Brookfield possuem valor total de R$ 671.800.000,00 (seiscentos e setenta e um milhões e oitocentos mil Reais), são eles:

• 50% do Edifício Cidade Jardim em SP.
• 20% do Edifício Senado no RJ.
• 100% Edifício MV9 no RJ.

Existe duas opções de compra dos ativos, BFC e Torre Almirante, caso o fundo queira recomprá-los no futuro.

Com essa troca o fundo que hoje possui 229.426,00 m² de Área Bruta Locável, passará a ter 173.035,00, uma redução de 56.391,00 m², aproximadamente uma queda de 25%.

A expectativa de amortização dessa venda é de R$10,57 no fechamento da operação e mais R$3,80 a prazo, no total R$ 14,37.

A vacância física de setembro é 33,2% após a troca a nova vacância será 24,6%. A meu ver não é uma queda tão expressiva visto que a maior parte da vacância do fundo está no Cenesp e esse ativo não entrou na negociação.

Abaixo temos como ficará o portfólio após a troca. O fundo passará ter 80% do portfólio em São Paulo, se somar a opção de compra do CRI Urbanity.

MFII11

Nessa semana saiu um novo Ofício da CVM apontando novas exigencias, que são a reapresentação dos Informes mensais como o novo valor patrimonial do fundo junto com a metodologia e memorial de cálculo.  A correção dos informes trimestrais referentes aos swaps com as cotas do fundo CARE11, e publicação disso tudo no ambiente FundosNET da bolsa.

Isso tudo foi cumprido na sexta feira dia 15/09, pode conferir os documentos na cronologia abaixo, os investidores ficam na expectativa para que tudo seja analisado pelo colegiado na próxima terça feira e quem sabe o fundo possa voltar a negociar na próxima semana, suspensão que dura desde o dia 18 de julho.

O fundo teve uma queda no seu Valor Patrimonial, que antes era R$106,98 após a amortização e de acordo com o último informe é R$99,03. Uma redução de 15,9 milhões na reavaliação, por causa da mudança do método de contabilização proposto pela CVM.

Cronologia MFII11

• 17 de julho, decisão do colegiado, para suspensão do fundo;
• 18 de julho, suspensão do fundo;
• 20 de julho, Boletim 01 da Planner;
• 20 de julho, nota técnica da CVM, questionando o Fundo;
• 21 de julho, Oficio 52 da CVM, apontando os 04 pontos para regularização;
• 23 de julho, Desistência da 05ª Emissão de cotas,
• 24 de julho, resposta da Planner ao oficio 52 da CVM;
• 24 de julho, Boletim 02 da Planner;
• 25 de julho, Oficio 59 da CVM, em resposta à Planner;
• 27 de julho, Boletim 03 da Planner, resposta aos pontos do Oficio 59;
• 01 de agosto, Resposta Complementar ao Oficio 59,
• 14 de agosto, Oficio 76 da CVM, com novos apontamentos;
• 20 de agosto, Boletim 05 da Planner, em resposta ao Oficio 76;
• 30 de agosto, resposta da Planner, ao ofício 76;
• 31 de agosto, Boletim 06 da Planner;
• 06 de setembro, Ofício 94 da CVM;
• 14 de setembro, Resposta ao Ofício 94;

IFIX		2.132,51
SEMANA		-0,15%
30 DIAS		-0,59%
ANO		-4,22%
12 MESES		-2,67%

Se você investe em fundos e não tem tempo para ficar lendo os Relatórios Gerenciais ou os informes mensais, não deixe de conhecer o Radar de FII. 83 Fundos Imobiliários atualizados diariamente para completar seu estudos.

Relatórios Gerenciais

• 14/09/2018 18:04 – FII XP MACAE (XPCM) Relatorio Gerencial – 31/08/2018
• 14/09/2018 15:11 – FII EUROPAR (EURO) Relatorio Gerencial – 31/08/2018
• 14/09/2018 11:27 – FII FATOR VE (VRTA) Relatorio Gerencial – 31/08/2018
• 14/09/2018 11:03 – FII BEES CRI (BCRI) Relatorio Gerencial – 31/08/2018
• 14/09/2018 10:02 – FII FATORFIX (FIXX) Relatorio Gerencial – 31/08/2018
• 13/09/2018 18:26 – FII C TEXTIL (CTXT) Relatorio Gerencial – 31/08/2018
• 13/09/2018 18:25 – FII MTGESTAO (DRIT – MB) Relatorio Gerencial – 31/08/2018
• 13/09/2018 18:25 – FII CSHGATSA (ATSA – MB) Relatorio Gerencial – 31/08/2018
• 13/09/2018 18:04 – FII RBRALPHA (RBRF) Relatorio Gerencial – 13/09/2018
• 13/09/2018 17:53 – FII RBRESID2 (RBDS) Relatorio Gerencial – 31/08/2018
• 13/09/2018 15:21 – FII BCIA (BCIA) Relatorio Gerencial – 31/08/2018
• 12/09/2018 19:24 – FII BB PRGII (BBPO) Relatorio Gerencial – 29/06/2018
• 12/09/2018 18:52 – FII MOGNO (MGFF) Relatorio Gerencial – 31/08/2018
• 12/09/2018 15:41 – FII MAXI REN (MXRF) Relatorio Gerencial – 31/08/2018
• 12/09/2018 09:00 – FII HG REAL (HGRE) Relatorio Gerencial – 31/08/2018
• 12/09/2018 08:59 – FII CSHG CRI (HGCR) Relatorio Gerencial – 31/08/2018
• 12/09/2018 08:59 – FII CSHGSHOP (HGBS) Relatorio Gerencial – 31/08/2018
• 11/09/2018 18:54 – FII CSHG LOG (HGLG) Relatorio Gerencial – 31/08/2018
• 11/09/2018 18:08 – FII VALORA (VLOR – MB) Relatorio Gerencial – 31/08/2018
• 11/09/2018 18:07 – FII MEMORIAL (FMOF) Relatorio Gerencial – 31/08/2018
• 11/09/2018 18:03 – FII A BRANCA (FPAB) Relatorio Gerencial – 31/08/2018
• 11/09/2018 17:43 – FII CSHG URB (HGRU) Relatorio Gerencial – 31/08/2018
• 11/09/2018 17:41 – FII LOUVEIRA (GRLV) Relatorio Gerencial – 31/08/2018
• 11/09/2018 17:39 – FII CSHGJHSF (HGJH) Relatorio Gerencial – 31/08/2018
• 11/09/2018 17:38 – FII C BRANCO (CBOP) Relatorio Gerencial – 31/08/2018
• 11/09/2018 17:26 – FII TOPFOFII (TFOF) Relatorio Gerencial – 31/08/2018
• 11/09/2018 17:24 – FII CSHGFOFT (FOFT) Relatorio Gerencial – 31/08/2018
• 11/09/2018 16:28 – FII JS REAL (JSRE) Relatorio Gerencial – 31/08/2018
• 11/09/2018 08:26 – FII XP MALLS (XPML) Relatorio Gerencial – 10/09/2018
• 10/09/2018 18:31 – FII HEDGEFOF (HFOF) Relatorio Gerencial – 31/08/2018
• 10/09/2018 17:52 – FII VINCI SC (VISC) Relatorio Gerencial – 10/09/2018
• 10/09/2018 16:26 – FII INDL BR (FIIB) Relatorio Gerencial – 31/08/2018

Fatos Relevantes

• 14/09/2018 18:20 – FII TG ATIVO (TGAR – MB) Comunicado nao Fato Relevante – 14/09/2018 (N)
• 14/09/2018 18:13 – FII TG ATIVO (TGAR – MB) Comunicado nao Fato Relevante – 14/09/2018
• 14/09/2018 08:10 – FII RIOB RC (FFCI) Fato Relevante – 13/09/2018
• 13/09/2018 19:40 – FII RB CAP I (FIIP – MB) Fato Relevante – 13/09/2018
• 13/09/2018 09:10 – FII IRIDIUM (IRDM) Fato Relevante – 12/09/2018 (N)
• 13/09/2018 09:08 – FII MOGNO (MGFF) Fato Relevante – 12/09/2018 (N)
• 13/09/2018 08:10 – FII MOGNO (MGFF) Fato Relevante – 12/09/2018
• 13/09/2018 08:10 – FII IRIDIUM (IRDM) Fato Relevante – 12/09/2018
• 12/09/2018 19:30 – FII TG ATIVO (TGAR – MB) Comunicado nao Fato Relevante – 12/09/2018
• 12/09/2018 17:29 – FII XP INDL (XPIN) Fato Relevante – 05/07/2018 (R)
• 12/09/2018 08:10 – FII GWI RI (GWIR) Fato Relevante – 11/09/2018
• 11/09/2018 18:26 – FII CSHG LOG (HGLG) Fato Relevante – 11/09/2018
• 11/09/2018 17:51 – FII AG CAIXA (AGCX) Comunicado nao Fato Relevante – 11/09/2018
• 11/09/2018 17:09 – FII A BRANCA (FPAB) Fato Relevante – 11/09/2018
• 11/09/2018 09:29 – FII W PLAZA (WPLZ) Fato Relevante – 10/09/2018 (N)
• 11/09/2018 09:28 – FII ALMIRANT (FAMB – MB) Fato Relevante – 10/09/2018 (N)
• 11/09/2018 08:26 – FII TOPFOFII (TFOF) Fato Relevante – 10/09/2018
• 11/09/2018 08:26 – FII CSHGFOFT (FOFT) Fato Relevante – 10/09/2018
• 11/09/2018 08:26 – FII ALMIRANT (FAMB – MB) Fato Relevante – 10/09/2018
• 11/09/2018 08:26 – FII W PLAZA (WPLZ) Fato Relevante – 10/09/2018
• 10/09/2018 19:54 – FII HEDGEFOF (HFOF) Fato Relevante – 10/09/2018
• 10/09/2018 19:05 – FII XP LOG (XPLG) Comunicado nao Fato Relevante – 31/08/2018
• 10/09/2018 18:36 – FII EV KINEA (KINP) Fato Relevante – 10/09/2018
• 10/09/2018 18:23 – FII TRX LOG (TRXL) Fato Relevante – 10/09/2018
• 10/09/2018 17:48 – FII AESAPAR (AEFI) Fato Relevante – 10/09/2018
• 10/09/2018 17:39 – FII ATICO (ATCR) Comunicado nao Fato Relevante – 10/09/2018 (N)
• 10/09/2018 17:35 – FII VINCI SC (VISC) Comunicado nao Fato Relevante – 10/09/2018
• 10/09/2018 16:17 – FII ATICO (ATCR) Comunicado nao Fato Relevante – 10/09/2018

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